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期货价格套保资金运作

发布时间:2021-04-03 19:15:18

1. 做期货的步骤起始资金是

我觉得想要以期货为职业的话,资金倒是其次,最主要的是要看看自己适不适合做这个,另外就是自己目前的水平怎么样,一定要对自己有所认知。有的人并不适合做期货,这个必须要承认,并不是所有人都适合这个。对交易没有热爱(当然渴望从期货里面赚钱也是一种热爱),不愿意付出而向得到回报的,闭门造车还整天瞎想的,我觉得都不适合也做不好交易。

有的人可能资金上不太宽裕,那么如果想以交易为生,至少你不能让家人都饿肚子吧?有的人明明没有钱,还要贷款交易;有的家里人极力反对,他自己水平不行还一意孤行,甚至还闹到了最终离婚的地步,我觉得这样做都不太适合。若是这样的话,我觉得还是最好尽职尽责的上班为好。如果是年轻人孑然一身,敢拼敢闯的,我觉得按照自己实际的生活水平来说,资金不要超过1万。如果有耐心,3000-5000就可以了,这种资金量已经能操作不少小品种了。如果有剩余的资金,留作备用即可,不用全部投入。前期可能比较熬人,因为你池塘还不大,只能先躲在这里修炼,等到自己真正做出水平来了,资金相应的就变大了。

不过做期货最重要的是要有耐心。我接触到的不少人,做期货都有这么一种情况。那就是老想着赚快钱,急功近利怎么快就怎么做。有时候你教给他一种方法,让他好好研究,他觉得这种方式太慢,恨不得从开盘做到收盘。这种情况和之前说过的柳生向宫本武藏学剑有什么区别呢?每天花费了大量的时间交易,做到最后依旧是亏损的,这样反而得不偿失,有用吗?

所以我还是觉得,想要成为职业的,就要摆正姿态,不要整天的瞎想。有机会就做,符合自己的交易策略就做,没有机会就等着。如果小资金的时候就坐不住,到了资金大的时候,尤其是亏钱的时候,估计更坐不住。

2. 期货通俗地说到底是什么意义 如何运作

一:期货的意义
1,期货交易的经济功能,:发现价格、回避风险、投资工具。
2,期货交易的目的:套期保值或投机取利。

3,期货和大多数其他投资产品一样,让资金流动起来,发挥出资金的作用。
二:期货运作

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约,以达到保值或赚钱的目的。
如果投资者认为期货价格会上涨,就做多(买开仓),涨起来(卖)平仓,赚了差价(差价=平仓价-开仓价)。
如果投资者认为期货价格会下跌,就做空(卖开仓),跌下去(买)平仓,赚了差价(差价=开仓价-平仓价)。

这也就说白了,期货是根据投资者的资金来运作的,通过多方与空方势力的对决出现亏损与盈利,这之间就产生了价值。

3. 关于期货套期保值的问题

错 首先你还没了解期货的定义
期货是保证金交易的 只需要付一部分 杠杆作用
一亿现货 差不多在期货市场上只需要一千万做空就是了

4. 期货和现货如何进行运作赚钱最好举例。

比如PTA期现价差达到400元左右,这对套利者而言是极好的机会,以下就期现套利中的一种情况即现货买入期货卖出作一分析,并可用于实际操作。

一、期现套利成本计算

套利成本是投资者关注的焦点,直接关系到期现套利能否顺利实现。在PTA期货套利中,主要费用来自于期货卖出交割费用以及资金成本,对于自有资金充足的投资者而言,套利交易更显得合算。如果资金不充足或来自于融资,则在注册完仓单后,在交易所办理仓单质押或抵押,或向其他金融机构办理此类业务,这样资金的利用率将大大提高,收益也会有所提高。另外,仓储费和资金占用成本的多少属于可变成本,在一个完整的套利流程中,物流和资金流循环周期的长短密切相关。

◆交易、交割费:5元/吨。
◆出、入库费:20元/吨。
◆质检费:7元/吨。
◆仓储费:0.4元/吨·天。
◆占用资金成本。

二、期现套利的两种了结方式

当期现价差扩大,超出正常范围时,也即超出套利成本时,可在现货市场买入现货,在期货市场卖出期货合约,到期可能会出现的操作情况有两种:
1.期现价差缩小,则现货在现货市场处理,而期货空单在期货市场中平仓了结,实现目标利润。
2.期现价差扩大,则通过实物交割完成交易,实现套利利润。
PTA期货上市以来,期现价差变化如下图,其中期货价格为705合约价格,现货价格 为华东现货成交价格。

从上图可以看出,期现价差最大在900元左右,最小在100元左右,出现400-500元的次数最多,只要操作得当,即可获得稳定的利润。从上图价差不断变化的情况看,除完成交割实现预期利润外,通过价差缩小平仓操作获得的利润会更高,而且可反复操作,总收益将非常可观。

三、期现套利举例

2006年12月下旬,国内现货价格在8250元/吨左右, 三个月信用证现货进口报价870美元/吨,702期货合约价格8750元/吨左右,买入现货抛出702合约进行交割,计算如下:

1.买国内现货交割。
◆固定费用:5+20+7=32元/吨。
◆仓储费:0.4元/吨·天×30天=12元/吨。
◆资金利息:(8250+8750×20%)×5.58%×1/12=46.5元/吨。
◆增值税:(8750-8250)/1.17×17%=73元/吨。
◆总成本:32+12+46.5+73=163.5元/吨。
◆利润:(8750-8250)-163.5=336.5元/吨。
◆利润率:336.5/(8250+8750×20%)=3.38%。

事实上,参与期现套利并不意味着一定要参与交割,只要期现价差缩小到大于交割利润时,可不参与交割,现货走现货渠道处理,期货进行平仓,也可实现预期利润,还有可能实现的利润大于交割利润,本例就如此。

2007年1月22日,现货在8000左右,702期货合约价格在8100左右,价差只有100元,盈利400元/吨。

◆现货亏损:8000-8250=-250元/吨。
◆期货盈利:8750-8100=650元/吨。
◆总盈利:650-250=400元/吨。
◆期现套利1000吨需要最大资金估算:
8250×1000+8750×15%×1000=9562500元。
◆不参与交割利润:400×1000=400000元。
◆利润率:400000/9562500×100%=4.18%。

2.用进口现货进行交割。

进口PTA关税6.5%,增值税17%,信用证开证费用按0.3%计算,保险费按0.05%计算,三个月信用证进口报价按870美元/吨计算,开证保证金按20%计算,到港后运到交割库费用按50元/吨计算,人民币汇率按当时7.81计算。

◆进口成本:870×1.17×1.065×7.81×1.003×1.0005+50=8545元/吨。
◆占用资金成本:870×(20%+17%+6.5%)×7.81×5.58%×3/12=41.2元/吨。
◆交割成本:32元+0.4元/吨·天×60天+41.2元=97.2元/吨。
◆交割利润:8750-8545-97.2=107.8元/吨。
◆交割利润率:107.8/870×(20%+17%+6.5%)×7.81=3.65%。

四、期现套利应注意的事项

对于PTA来说,用指定的品牌进行交割,注册仓单比较简单。值得注意的是,要把握好注册仓单的具体时间,太早注册,容易造成仓储费用以及资金成本的增加,从而收益下降;如果太晚注册,有可能完不成注册过程,更重要的是,万一检验不合格就没有申请复检的时间,这需要投资者对交割流程有一清晰的了解。

5. 期货里大资金怎么运作

风险管理角度考虑,刚开始还是应当以小资金为主。大资金容易被监控

6. 提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题

期货交易的风险有很多种,这里最强调一点就是因为期货是杠杆交易,很小的价格波动就有可能给投资者带来很大的损失,有可能将满仓交易者扫地出局。只有保住本金了才可能有生存和盈利的机会,所以将资金十等份后再进行期货投资很有必要,每次开仓资金限制在资金额的十分之一并且每次的投资亏损定在总资金额的百分之一,超过这个亏损限额就砍仓,这是新手和以后高手一直都要遵守的风险管理重要的一环。


货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。


为了更好实现套期保值目的,企业在进行套期保值交易时,必须注意以下程序和策略。

  1. 坚持“均等相对”的原则。“均等”,就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”,就是在两个市场上采取相反的买卖行为,如在现货市场上买,在期货市场则要卖,或相反;

  2. 应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定,那就不需进行套期保值,进行保值交易需支付一定费用;

  3. 比较净冒险额与保值费用,最终确定是否要进行套期保值;

  4. 根据价格短期走势预测,计算出基差(即现货价格和期货价格之间的差额)预期变动额,并据此作出进入和离开期货市场的时机规划,并予以执行。


案例:

2011年11月底开始,PVC现货价格开始上涨,节前备货将逐步开启,PVC消费企业预计这种趋势将会持续,且未来亦有PVC消费计划,由于厂房库存空间有限,现在不宜大批采购,且大批采购占用大批流动资金,不利于企业正常生产运营,而且仓储费用也是一笔不小的开支,但是后期企业确需PVC原材料,到时候不得不高价采购,提高企业生产成本,压缩利润。由于存在PVC期货,企业可以在期市上进行买入套保,锁定成本。具体操作步骤如下:2011年11月下旬,预期现货价格将上涨,且期货市场亦呈现上扬走势,该PVC消费企业于24日在期货市场以6580元/吨的价格买入300手V1205,此时现货市场价格为6450元/吨。

1个月以后,现货市场价格如期上涨至6600元/吨,若没有期货市场的操作,则企业生产成本将上升,但此时期货价格亦上涨,企业在买入现货1500吨的同时,可以以相对高价对期货进行平仓。

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